Flash Boys es una de mis últimas lecturas que revela una parte desconocida de la actual industria de finanzas y bolsa, una muy interesante obra de Michael Lewis,autor de ese clásico sobre los gestores que poniéndose cortos reventaron la burbuja hipotecaria que es La gran apuesta, uno de mis libros de finanzas favoritos que se lee como una novela.
En este nuevo libro Lewis se acerca al mundo del trading de alta frecuencia,un estilo de especulación que mueve miles de millones y que acapara actualmente buena parte del volumen del mercado, basándose en transacciones de microsegundos.
El protagonista del libro es Brad Katsuyama un broker del Royal Bank of Canada que se da cuenta de como el mercado está siendo manipulado de forma casi clandestina por unos misteriosos nuevos operadores que se mueven en la oscuridad apoyándose en la velocidad de sus ordenadores y lineas de fibra óptica, los hedge funds de trading de alta frecuencia. Con la connivencia de los bancos de inversión como Goldman Sachs o Morgan Stanley entre otros, estos operadores de alta frecuencia se dedican a colocar sus servidores lo más cerca posible de los edificios de la bolsa para llegar unos microsegundos antes a las órdenes y aprovechando esa velocidad y con órdenes muy pequeñas manipulan los precios obteniendo ganancias seguras a costa de encarecer las transacciones de los minoristas y de los fondos de inversión.
Por eso mismo una compañía crea un hilo de fibra óptica más rápido entre Chicago y Nueva York para tener más ventaja en sus operaciones, y para combatir esta situación Katsuyama crea una nueva firma de bolsa más limpia y honesta que las anteriores.
Otro momento interesante del libro se centra en la figura del informático ruso de Goldman Sachs Sergey Aleynikov,detenido y encarcelado por el FBI a instancias de una denuncia de Goldman por haber robado código informático del banco.
En definitiva un libro recomendable para descubrir los misterios y la lógica de un mercado como el actual que en principio parece más ilógico y volátil que nunca.
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viernes, 27 de noviembre de 2015
lunes, 16 de noviembre de 2015
Disminuye las comisiones
Minimizar las comisiones es algo muy importante ya que las
comisiones son como pequeños vampiros que chupan la sangre, en este caso tu
dinero, y que entorpecen y retrasan el camino hacia la independencia
financiera. Por lo tanto las comisiones siempre que se puedan han de evitarse,
y cuando esto no sea posible han de ser lo más bajas posibles.
En el caso de la inversión en bolsa es aconsejable no operar de
forma compusiva, haciendo continuas operaciones a muy corto plazo que lo único
que hacen es enriquecer al broker en vez de a nosotros, ya como se sabe el
broker nunca pierde, él cobra su comisión si operas, ganes o pierdas, así que
le interesa que hagas continuamente operaciones, incluso que caigas en la
ludopatía del trader enganchado al mercado y a la adrenalina que tiene que
estar operando continuamente.
También es importante que las operaciones que hagas sean muchas
o pocas sean lo más económicas posibles, por lo que en principio es aconsejable
huir de los grandes bancos genralistas, y operar con brokers online
especializados, siendo Interactive Brokers un buen ejemplo de ello.
En el caso de fondos de inversión no se debe invertir en los
fondos de los grandes bancos, con caras comisiones y mediocre rentabilidad si
no principalmente en fondos índices que cobren comisiones muy baratas, y así
realizar una gestión pasiva. En el caso que se prefiera una gestión activa
deberíaq ser en fondos con una trayectoría de bastantes años superando al
mercado y con unas comisiones aceptables, y de esos hay pocos. Por eso lo más
recomendable es la gestión pasiva en fondos indexados de calidad como los de
Amundi y Pictet o etfs como los de Vanguard o Ishares.
Tambíen es aconsejable tener en cuenta en la vida diaría es
generalmente mejor operar en un banco online sin comisiones,o si es en un banco
tradicional en uno que respete el no cobrar comisiones, que lo único que
consiguen es cobrarnos por lo que no deberían.
miércoles, 4 de noviembre de 2015
Controla la deuda
La idea que quiero transmitir es que las deudas son
peligrosas y cuanto menor sea el nivel de endeudamiento mucho mejor, pero también
es cierto que hay que distinguir entre deuda buena y deuda mala.
La deuda mala es aquella que usamos para darnos
caprichos o hacer compras de impulso, irreflexivas, compras por aparentar y que
no te puedes permitir, ya sean créditos personales o de tarjeta a muy alto
interés o comprar una casa que excede en mucho a tu poder adquisitivo y
recursos aunque sea recurriendo a la financiación.
La deuda buena es
aquella que te permite invertir con ella y generar retornos superiores al
interes que pagas,tanto comprando pisos para alquilar,como apalancandote con
futuros o comprando acciones a credito como hizo Ram Bhavnani,esto lo defiende
Kiyosaki en Padre Rico,Padre Pobre como metodo mas rapido para multiplicar tu
riqueza pero ojo hay que controlar mucho el nivel de deuda porque el
apalancamiento es muy peligroso incluso la deuda buena,hacer numeros,ser
prudente,porque el riesgo es perder tu patrimonio.
martes, 20 de octubre de 2015
Socializa
A veces las personas
interesadas en las finanzas nos sentimos un poco como los bichos raros,
sobretodo en nuestro país donde está mal visto hablar de dinero. Por eso muchos
inversores o especuladores tienen la tendencia a no contar a nadie sus ideas o
estrategias para no sentirse incomprendido o criticado, confiándose a la
familia como mucho, y en ocasiones ni siquiera a los parientes más próximos. En
el caso de negocios es un poco distinto porque existe una clara componente
social y de actos y eventos en el mundo de los emprendedores por ejemplo.
El hecho de estar aislado no
es bueno, por lo que si se socializa tanto a través de internet como sobretodo
en la vida real trae múltiples beneficios, dejamos aquí unos cuantos ejemplos:
-El ser humano es un animal
social, está hecho a vivir en comunidad y relacionarse, por lo que a larga un
aislamiento excesivo es perjudicial.
-Se pueden conseguir
contactos profesionales socializando.
-Obtenemos nuevas ideas, y
nuevas perspectivas respecto a nuestras actuaciones.
-Accedemos a amistades ya que
siempre es bueno ampliar nuestro círculo e incluso podemos encontrar nuevos
socios.
-Socializar permite afinar
nuestras habilidades e inteligencia emocional para por ejemplo nuestra
capacidad comercial o para movernos en la cultura de ascensos de una empresa.
miércoles, 3 de junio de 2015
Inversión inmobiliaria,ventajas y desventajas
En este post vamos a dar unas pinceladas a las ventajas e inconvenientes de la inversión inmobiliaria. No vamos a entrar en el debate sobre si es mejor vivir en una casa en propiedad o en alquiler, lo cual daría para un post propio, si no a sopesar los pros y los contras de la inversión inmobiliaria.
Ventajas:
1-Una ventaja evidente de la inversión inmobiliaria es que en momentos puntuales se puede sacar una enorme rentabilidad. Si se compra en un momento de depresión del negocio inmobiliario y se tiene la suerte o la habilidad de vender en el pico de una de las burbujas que periódicamente se dan se puede ganar una gran cantidad de dinero. Pero el peligro es evidente. O se juega con el azar o se es uno de los pocos que tienen la sangre fría y la capacidad analítica de detectar el momento exacto de la sobrevaloración extrema o se corre el riesgo de quedarse con las inversiones inmobiliarias compradas en un momento de euforia que no se pueden vender después sin grandes minusvaliías.
2-Se puede conseguir una renta alquilando, sigues manteniendo tu propiedad y recibes todos los meses un ingreso pasivo, que ayuda a fortalecer tus finanzas sin necesidad de estar trabajando y que en caso de que hayas comprado apalancándote con financiación te ayuda a pagar la letra.
3-Las inversiones inmobiliarias al igual que por ejemplo las acciones resisten bien en periodos de hiperinflacción. Puede que el dinero que tienes en el banco en momentos de una inflación monstruosa pierda de un día para otro una parte significativa de su valor pero las inversiones inmobiliarias son un buen seguro para aguantar esos momentos de pánico y tener una reserva de valor cuando la situación monetaria vuelva a la normalidad.
4-Por razones parecidas a la anterior en caso de pérdida de valor de una moneda fiat, y de bancarrota, las propiedades inmobiliarias tienen una solidez que les permite adaptarse a un cambio de moneda.
5-La inversión inmobiliaria ayuda a diversificar un portafolio de inversiones junto a las acciones,bonos,materias primas y metales preciosos, dando mayor solidez a la cartera y haciéndola más inmune a los vaivenes del mercado.
Desventajas de la inversión inmobiliaria.
1-Tienes que pagar impuestos, que en algunos países llegan a ser muy altos.
2-Las propiedades soportan unos gastos fijos, luz, agua, tasas, gastos de comunidad más los relacionados con el paso del tiempo y el deterioro de la propiedad.
3-En países occidentales la demografía está bajando por el envejecimiento de la población y el escaso número de hijos por lo cual en un futuro sobrarán viviendas lo que presionará su precio a la baja.
4-Las inversiones inmobiliarias son más ilíquidas que por ejemplo las acciones, cuestan de vender rápidamente en situaciones de emergencia a no ser de que se les aplique un gran descuento en el precio.
5-En determinados países hay problemas de seguridad jurídica en caso de impago por parte de los inquilinos, deterioro de la propiedad etcétera que hace arriesgado el alquilar.
6-Normalmente las propiedades inmobiliarias se adquieren utilizando apalancamiento financiero, lo cual en momentos de burbuja puede hacer que se asuman unas deudas que pueden poner en peligro la seguridad de nuestro patrimonio en caso de complicaciones como subida de tipos, pinchazo de la burbuja etc.
Ventajas:
1-Una ventaja evidente de la inversión inmobiliaria es que en momentos puntuales se puede sacar una enorme rentabilidad. Si se compra en un momento de depresión del negocio inmobiliario y se tiene la suerte o la habilidad de vender en el pico de una de las burbujas que periódicamente se dan se puede ganar una gran cantidad de dinero. Pero el peligro es evidente. O se juega con el azar o se es uno de los pocos que tienen la sangre fría y la capacidad analítica de detectar el momento exacto de la sobrevaloración extrema o se corre el riesgo de quedarse con las inversiones inmobiliarias compradas en un momento de euforia que no se pueden vender después sin grandes minusvaliías.
2-Se puede conseguir una renta alquilando, sigues manteniendo tu propiedad y recibes todos los meses un ingreso pasivo, que ayuda a fortalecer tus finanzas sin necesidad de estar trabajando y que en caso de que hayas comprado apalancándote con financiación te ayuda a pagar la letra.
3-Las inversiones inmobiliarias al igual que por ejemplo las acciones resisten bien en periodos de hiperinflacción. Puede que el dinero que tienes en el banco en momentos de una inflación monstruosa pierda de un día para otro una parte significativa de su valor pero las inversiones inmobiliarias son un buen seguro para aguantar esos momentos de pánico y tener una reserva de valor cuando la situación monetaria vuelva a la normalidad.
4-Por razones parecidas a la anterior en caso de pérdida de valor de una moneda fiat, y de bancarrota, las propiedades inmobiliarias tienen una solidez que les permite adaptarse a un cambio de moneda.
5-La inversión inmobiliaria ayuda a diversificar un portafolio de inversiones junto a las acciones,bonos,materias primas y metales preciosos, dando mayor solidez a la cartera y haciéndola más inmune a los vaivenes del mercado.
Desventajas de la inversión inmobiliaria.
1-Tienes que pagar impuestos, que en algunos países llegan a ser muy altos.
2-Las propiedades soportan unos gastos fijos, luz, agua, tasas, gastos de comunidad más los relacionados con el paso del tiempo y el deterioro de la propiedad.
3-En países occidentales la demografía está bajando por el envejecimiento de la población y el escaso número de hijos por lo cual en un futuro sobrarán viviendas lo que presionará su precio a la baja.
4-Las inversiones inmobiliarias son más ilíquidas que por ejemplo las acciones, cuestan de vender rápidamente en situaciones de emergencia a no ser de que se les aplique un gran descuento en el precio.
5-En determinados países hay problemas de seguridad jurídica en caso de impago por parte de los inquilinos, deterioro de la propiedad etcétera que hace arriesgado el alquilar.
6-Normalmente las propiedades inmobiliarias se adquieren utilizando apalancamiento financiero, lo cual en momentos de burbuja puede hacer que se asuman unas deudas que pueden poner en peligro la seguridad de nuestro patrimonio en caso de complicaciones como subida de tipos, pinchazo de la burbuja etc.
jueves, 14 de mayo de 2015
Un paseo aleatorio por Wall Street
Burton Malkiel en su libro Un paseo aleatorio por Wall Street defiende la teoría del mercado eficiente, una teoría que ha tenido una gran influencia en el ámbito académico y aunque tiene sus detractores como el propio Warren Buffett,que dice que él y los seguidores de Graham han batido al mercado a largo plazo, no deja de tener razones poderosas para por lo menos ser estudiada, y es una teoría fácil de seguir por inversores particulares, fácil y llena de sentido común .
Según su teoría los mercados reflejan toda la información del mercado viene desmontada en el precio, por lo tanto es imposible batir al mercado salvo corriendo riesgos enormes, que si no es en una ocasión en otra nos llevará al final a grandes pérdidas.
El autor va desmontado las teorías irracionales según él como el análisis técnico, o cuenta las burbujas financieras que se han producido en la historia, y defiende como la mejor manera de ganar dinero en el tiempo de forma consistente no es intentar batir al mercado,el cual es irracional y aleatorio si no sumarse a él ,indexandose es decir seguir un índice con un fondo de bajas comisiones, con lo cual invirtiendo a largo plazo estadísticamente se obtienen rendimientos positivos.
Según su teoría los mercados reflejan toda la información del mercado viene desmontada en el precio, por lo tanto es imposible batir al mercado salvo corriendo riesgos enormes, que si no es en una ocasión en otra nos llevará al final a grandes pérdidas.
El autor va desmontado las teorías irracionales según él como el análisis técnico, o cuenta las burbujas financieras que se han producido en la historia, y defiende como la mejor manera de ganar dinero en el tiempo de forma consistente no es intentar batir al mercado,el cual es irracional y aleatorio si no sumarse a él ,indexandose es decir seguir un índice con un fondo de bajas comisiones, con lo cual invirtiendo a largo plazo estadísticamente se obtienen rendimientos positivos.
jueves, 2 de abril de 2015
El hombre más rico de Babilonia
El hombre más rico de Babilonia es un clásico en los libros de independencia financiera, ahorro y planificación que ha influido a multitud de autores entre ellos al propio Kiyosaki. Escrito por George s Clason y publicado en 1979, es un libro que tiene un aire de fábula oriental y de leyenda, y aunque está ambientado aún más en la antigüedad de la antigua Mesopotamía tiene un aire a las mil y una noches y a las narraciones clásicas.
Se hace pasar como la transcripción de unas tablillas desenterradas de una excavación que cuentan las costumbres en economía, ahorro, inversión ,planificación financiera y estrategia de negocios, de una forma intemporal, son consejos que se pueden aplicar en cualquier época.
El protagonista del libro es Arkad, el hombre más rico de Babilonia que cuenta su historia y da consejos sobre cómo alcanzar la riqueza.
Tiene distintos capítulos como:
-Las cinco leyes del oro
-El prestamista de Babilonia
-Muros de babilonia
-El comerciante de camellos de Babilonia
-El hombre con mas suerte de Babilonia
Pero el capítulo más importante es las siete reglas que relata Akad:
-Invierte el 10% de lo que ganes
-Controla gastos
-Invierte
-Sé precavido
-Que tu vivienda sea rentable
-Piensa en el futuro
-Genera ingresos
Esos cuentos y parabolas tienen un nivel básico,pero está enfocado a público con
escasa formación financiera(ojo no hablamos ni de nivel cultural ni inteligencia).
Da consejos lógicos como hacer trabajar dinero,invertir y hacerlo con prudencia,no derrochar en caprichos ni endeudarse excesivamente, tener mentalidad emprendedora etc.
En definitiva un libro interesante sobre la independencia financiera
Si te interesa el libro pincha en
sábado, 21 de marzo de 2015
Ingresos pasivos
A menudo en webs y blogs relacionados con la
independencia financiera se habla de los ingresos pasivos. Vamos a intentar
explicar en qué consiste exactamente.
La característica principal de los ingresos pasivos es
que no necesitan de nuestra presencia para generarse, a diferencia por ejemplo
de nuestra nómina, que sólo se recibe por un trabajo efectivamente prestado, y
la misma situación se da en los empleados por cuenta propia, que solamente
generan ingresos cuando están trabajando. Sin embargo los ingresos pasivos
tienen una característica muy importante, que es que una vez son generados no
requieren ni nuestra presencia, ni nuestro trabajo ni nuestro esfuerzo, podemos
estar disfrutando del ocio, durmiendo, o creando nuevas fuentes de ingresos.
También hay que tener en cuenta que así como por ejemplo si cobramos por horas
o días trabajados esos ingresos tienen un límite, ya que no podemos trabajar
más de un número de horas al día y no más, mientras que podemos tener por
ejemplo cien fuentes de ingresos pasivos, o mil, o el número que nuestra
capacidad, talento o riqueza anterior pueda crear, al mismo tiempo funcionando.
Por lo tanto salvo puestos muy cualificados y con responsabilidades enormes, es
mucho más fácil generar ingresos importantes a través de los ingresos pasivos
que del trabajo asalariado.
En cuanto a las clases de ingresos pasivos podemos
distinguir entre:
-Dividendos cobrados al tener acciones, la manera más
eficiente de aprovechar el interés compuesto si se reinvierten esos dividendos
en más acciones para hacer mayor el efecto bola de nieve.
-Cupones de renta fija, e intereses de depósitos,una de
las alternativas de inversión preferidas por el inversor conservador español.
-Alquileres de inmuebles, una de las formas de inversión
inmobiliarias que tiene mucha aceptación en España y también en gurus de la
independencia financiera como Kiyosaki
-Comisiones generadas por una cartera de clientes, una
vez que está formada.
-Royalties por propiedad intelectual de libros, ebooks,
canciones etc...
domingo, 1 de febrero de 2015
Importancia de los dividendos
Los dividendos que dan las acciones son una de las mejores
herramientas para alcanzar o por lo menos ayudar a alcanzar la independencia
financiera. Invirtiendo a largo plazo los dividendos aportan una serie de
ventajas.
Proporciona unas rentas periódicas para complementar la
pensión o sueldo, manteniendo nuestro patrimonio, es decir las acciones, etfs o
fondos de distribución que poseemos.
Es muy importante ir
reinvirtiendo los dividendos cobrados en nuevas acciones bien sean las mismas
que nos han proporcionado el dividendo u otras distintas, que sean sólidas y
estables para aprovechar el interés compuesto.
Unos dividendos crecientes y sostenidos en el tiempo son
señal de empresa estable, segura y sólida más difícil quebrar, y para ello el
ejemplo de empresas como las que se consideran aristócratas de los dividendos
que llevan décadas incrementando el dividendo año tras año.
Los beneficios de la empresa, si el payout es aceptable y no
pone en peligro la caja, se devuelven al accionista, en vez de ser usados por
la gerencia de la empresa en inversiones ruinosas que generen deuda peligrosa,
lo que Lynch llama peorificación. Pero ojo, el dividendo ha de ser sostenible,
no superior a los beneficios por acción de la empresa ni mucho menos tener que
recurrir a endeudarse para pagar el dividendo, lo cual es algo inasumible y
mucho menos a largo plazo.
Aunque promediar a la baja, es decir, ir aumentando nuestra
inversión conforme el precio baja, o aguantar pérdidas que es no vender
mientras se esté en negativo etc... está mal visto por los operadores
cortoplacistas, los dividendos proporcionan un colchón de seguridad para
aguantar malas rachas en el mercado, y que la acción en la que estamos
invertidos recupere niveles de cotización adecuadas a su valor en momentos de
pánico. Pero eso sí, la inversión ha de realizarse controlando los
fundamentales de la empresa para prevenir quiebras, o bien realizarse con etfs
o fondos referenciados al índice que repartan dividendo con lo cual por la
propia naturaleza del índice se puede pasar una mala racha de pérdidas pero
nunca se corre el riesgo de quiebra, ya que el índice si unas empresas mueren
se sustituyen por otras.
A la hora de invertir no hay que centrarse sólo en que se
reparta un alto dividendo,es importante una buena diversificación, invertir en
un número suficiente de empresas para prevenir bajadas no recuperables o
quiebras. El clásico de la bolsa de no poner todos los huevos en la misma
cesta.
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