Invítame a un café

Amazon premium,envíos gratis en un día

martes, 29 de enero de 2019

Formas de encontrar ideas de inversión en bolsa

Lee a inversiones de calidad bien sean particulares también en foros o en Twitter, también es interesante seguir las carteras y las cartas de los inversores a los que admires y estudiar su proceso inversor.

 También podemos asistir a reuniones con otros inversores a realizar networking, y escuchar ideas de otros que nos pueden mostrar un nuevo enfoque y perpesctiva.

Un momento importante para coger ideas en el que es  importante tener sangre fría es en los momentos de pánico extremos, cuando mercado se vuelve loco, bien se a escala global, de sector ,de empresa mercado ,y de sobrereacción, por lo que en esos momentos de pánico extremo podemos encontrar empresas interesantes para nuestra estrategia.

Adicionalmente  también podemos utilizar screeners con parámetros de análisis fundamental que consideremos que tiene una empresa de calidad y que esté barata ,además de que existen parámetros predeterminados como la fórmula mágica de Joel Greenblatt que ya están prefigurados.

Otro punto importante para encontrar empresas de calidad es utilizado que podemos llamar coloquialmente como método Lynch es decir abrir los ojos algo que gusta la gente lo que más se vende en los comercios en los supermercados en Amazon para obtener ideas sobre todo de empresas que han nacido hace poco están baratas y que sobretodo pueden tener un crecimiento importante.


jueves, 27 de diciembre de 2018

Ventajas de los fondos de inversión

Una de las ventajas de los fondos de inversión es si se logra localizar a uno de los pocos buenos gestores profesionales que realizan gestión activa y que logran superar al índice a largo plazo y generar alfa. Y si encima ese gestor se localiza en sus primeros años como profesional, cuando aún no gestiona grandes capitales que hacen más dificultoso si cabe batir al mercado, mucho mejor.

Otra de las ventajas de los fondos, en este caso de los fondos índices son sus bajos costes si se trata de un fondo indexado, con lo que se puede tener una cartera que abarque toda la renta variable o fija del mundo con unos gastos muy pequeños, del 0.30% por ejemplo.

Probablemente la más importante ventaja de los fondos de inversión en España sea el diferimiento fiscal de plusvalias si se cumplen una serie de condiciones como estar registrados en la Cnmv , y contar con 500 partícipes.

Otro aspecto importante es la diversificación,en un fondo por ley suelen tener entre 10 y 40 posiciones, hay fondos con 20-30 acciones, que tienen una cartera concentrada, llegando a 100 acciones en carteras amplias,y en  globales indexados hay índices que constan de miles de empresas.

También hay que tener en cuenta la posibilidad de hacer aportaciones pequeñas sin comisiones sangrantes, si metes por ejemplo 100 euros en un fondo no es como sería en  el caso en acciones y etfs en que las comisiones se comerían toda la rentabilidad por lo que es adecuado  para personas con pocos recursos económicos o para hacer dollar cost average con frecuencia.

Haciendo de abogado del diablo sabemos que también hay desventajas, como los gestores que hacen falsa gestión activa con indexación pagando altas comisiones, los productos de marketing con gestores que se las dan de expertos ,y la bazofia que venden para ahorradores conservadores en bancos, como tristes ejemplos.


miércoles, 21 de febrero de 2018

Kostolany

Andre Kostolany es una leyenda en las finanzas, un especulador experto que operó en bolsa durante casi 75 años, y que recoge la sabiduría de los viejos tiburones de bolsa de mediados del siglo XIX que conoció en su juventud en Paris en 1925, alguno de cuyos avezados especuladores habían realizado arriesgadas operaciones desde 1850 hasta los umbrales de la burbuja punto com en los 90, donde aún activo y lúcido ilustraba su sabiduría hasta poco antes de su muerte.

Hijo de una familia cosmopolita,poliglota que dominaba el inglés,alemán y francés, amante de la buena vida, la cultura, la música y la filosofía  de Hungria, su familia lo envío a París a aprender el oficio de la bolsa. Poco después llegó el crack de 1929, que Kostolany como avezado contrarian y experto en la sicología humana vio venir, poniéndose corto y ganando fortunas con el derrumbe de las cotizaciones, algo que le provocó dilemas morales al ver como había financieros que se suicidaban y como muchos de sus amigos no tenían nada al bajar la bolsa. Con su fino olfato vio venir el peligro de los nazis y emigró a Estados Unidos donde pasó la guerra. Durante la posguerra intuyó el milagro alemán de la recuperación y ganó una fortuna especulando con bonos alemanes.

Ya en su vejez escribió libros, siendo los más famosos El fabuloso mundo del dinero y la bolsa y Estrategía bursatil, escritos en alemán y colaborando además en prensa tratando de elevar la educación financiera del público.

Sus libros narran con humor socarrón cientos de anécdotas fruto de su dilatada experiencia y va contando con su sabor añejo especial como evolucionaban las finanzas. Pero aunque en algún momento parezca anticuado en estos tiempos de informática y velocidades vertiginosas, su profundo conocimiento de la sicología humana, y teorías como el ciclo de los duros y los blandos, como en momentos de pánico los inexpertos venden y los avezados compran, el famoso huevo de Kostolany son intemporales.






lunes, 23 de octubre de 2017

Estructura actual de la cartera de inversión

Mi cartera de inversión actual está publicada en el blog, y se puede ver pinchando aquí

Voy a tratar de explicar la estructura de la cartera.

Por un lado las acciones vienen desglosadas por regiones:  España, USA,Europa y Reino Unido. Pero además según el tipo de inversión pueden desglosarse en tres categorías distintas:

1-Errores de inversión: Compañías o sectores en las que me equivoqué al entrar y que llevo arrastrando con fuertes minusvalías a la espera de que recuperen algo, o de compensar su venta con otras plusvalías. Ejemplos: CLF o KPN

2-Compañías enfocadas al dividendo: Como pueden ser REE, Enagas, OHI y algunas más. Aquí la idea es ir generando rentas que se irán reinvirtiendo para engordar la cartera.

3-Empresas seleccionadas con un enfoque value: Este es el grueso de la cartera, y alli hay desde empresas grandes que pasan un momento de apuro(ejemplo Target,Carrefour),a empresas baratas como TNK o Publity. También me fijo mucho en las carteras de gestores value que admiro para copiarles ideas de inversión.

4-fondos de inversión: Aquí tengo tanto fondos de inversión value como indexados a distintas zonas geográficas.


Por último también me he decidido a poner la rentabilidad bruta de las distintas operaciones que voy haciendo,desde una fecha determinada para ver viendo la evolución a partir de ahora.




sábado, 10 de junio de 2017

Tácticas para ganar en bolsa

Tácticas para ganar dinero en bolsa:

1-Realizar dollar cost  average,es decir compras temporales siempre la misma cantidad.Esta técnica permite comprar más cuando baja y menos cuando sube,y a muy largo plazo suaviza la volatilidad y casi suprime la posibilidad de comprar a precios de burbuja.Al hacer compras temporales te aseguras no comprar en exclusiva en un momento de euforia irracional del mercado y se va promediando el precio.Está especialmente indicado para la indexación en índices amplios como el msci world,el sp500 etc aunque también se puede usar en blue chips de muy alta calidad y trayectoria de décadas como pueden ser JNJ o Nestle a título de ejemplo

2-Compras contrarian , es decir en momentos de pánico extremo del mercado,especialmente en índices pero también en blue chips.Con las small caps hay que tener más cuidado por el riesgo de quiebra y diversificar más.El momento más claro para comprar es cuando el pánico es extremo y afecta a todos los valores y sectores como en marzo del 2009(Usa) o el verano del 2012(España). Entonces es el momento de comprar los mejores valores a precios de chollo que ya se venderán cuando haya euforia, complacencia y burbuja.
En el caso de acciones individuales que independientemente del momento del mercado bajan fuerte es más complicado porque puede que la empresa esté pasando por problemas insalvables que la aboquen a la quiebra por lo que el estudio y las precauciones han de ser máximos.

3-Otra táctica sencilla y efectiva es comprar valores sólidos,con poca deuda,moat y dividendos crecientes,y mientras no haya deterioro grave en la empresa dedicarse a cobrar dividendos y reinvertirlos.


viernes, 27 de enero de 2017

Estrategia actual de inversión

Después de años de estudio, experimentación y muchos errores presento la estrategia  que veo más interesante para el largo plazo para un inversor medio que quiera asumir ciertos riesgos y estar relativamente pendiente del mercado, sin llegar a los extremos de los yonkies del corto plazo que se pasan 14 horas al día pegados a varios monitores analizando gráfico tras gráfico y realizando operaciones de forma compulsiva.
Mi propuesta se basa en carteras base para el muy largo plazo y carteras más a medio plazo cuyos beneficios acaban revertiendo a las carteras a más largo plazo.
-Cartera 1 sería una cartera enfocada a la jubilación  formada por fondos de inversión por su facilidad para rebalancear y realizar aportaciones pequeñas y frecuentes y por su diferimiento fiscal de las plusvalías. Los fondos de inversión a utilizar se dividen en por un lado fondos de gestión activa con sesgo value de gestores que lleven una trayectoria contrastada durante años batiendo al mercado y por otro lado una cartera de carácter global que abarque el mercado de todo el mundo con fondos indexados con muy bajas comisiones. Esta cartera se irían haciendo aportaciones mensuales y salvo emergencia no se tocaría hasta la jubilación.
-Cartera 2 destinada a derivados, arbitrajes y situaciones especiales, donde fundamentalmente se utilizaría la venta de opciones sobre acciones tanto call cubiertas  como principalmente de puts.
-Cartera 3 ,sería una cartera pequeña, de alto riesgo, buscando acciones de baja capitalización, small caps que se presuma van a tener un gran crecimiento a años vista, las tennbaggers de las que hablaba Lynch.
-Cartera 4, que sería comprar acciones con sesgo value, fundamentalmente en pánicos ,tanto sobre esa misma acción o sector como en pánicos de mercado, siguiendo el enfoque contrarian, con esta cartera con un riesgo relativo históricamente se ha logrado superar al mercado.
-Cartera 5, enfocada a dividendos ,tanto valores españoles como extranjeros, en empresas sólidas, con poca deuda, payout contenido, y que generen caja de forma recurrente. Se trata de combinar un dividendo respetable con especialmente un dividendo creciente en el tiempo, al estilo de los aristócratas del dividendo. La cartera tiene un enfoque a largo plazo para generar rentas que se irán reinvirtiendo y en un futuro aspirar a vivir del dividendo.

En la estrategia las carteras tendrán vasos comunicantes, se apoyarán unas en otras y el objetivo último es alcanzar la independencia financiera.



miércoles, 21 de septiembre de 2016

Aprendizaje continuo

Hay que aprender para emprender. Aprender sobre el negocio que vamos a crear, sobre como realizar ese negocio, sobre los clientes, sobre la competencia, sobre nuevas formas y procedimientos para operar tanto en el campo del marketing, las finanzas ,la fiscalidad, los suministros, la distribución ,la fabricación del producto y sobre todos los campos que puedan formar parte de nuestra actividad.


El aprendizaje y la mejora han de ser continuos, estar siempre preparado para lo inesperado, para el cambio, para abordar nuevas maneras de producir, de lograr beneficios, de identificar lo bueno que hacen los rivales y tomarlo para nosotros, estar atento a las nuevas tendencias, innovar y lograr la maximización de esfuerzos y resultados.