Flash Boys

Flash Boys es una de mis últimas lecturas que revela una parte desconocida de la actual industria de finanzas y bolsa, una muy interesante obra de Michael Lewis,autor de ese clásico sobre los gestores que poniéndose cortos reventaron la burbuja hipotecaria que es La gran apuesta, uno de mis libros de finanzas favoritos que se lee como una novela.

En este nuevo libro Lewis se acerca al mundo del trading de alta frecuencia,un estilo de especulación que mueve miles de millones y que acapara actualmente buena parte del volumen del mercado, basándose en transacciones de microsegundos.

El protagonista del libro es Brad Katsuyama un broker del Royal Bank of Canada que se da cuenta de como el mercado está siendo manipulado de forma casi clandestina por unos misteriosos nuevos operadores que se mueven en la oscuridad apoyándose en la velocidad de sus ordenadores y lineas de fibra óptica, los hedge funds de trading de alta frecuencia. Con la connivencia de los bancos de inversión como Goldman Sachs o Morgan Stanley entre otros, estos operadores de alta frecuencia se dedican a colocar sus servidores lo más cerca posible de los edificios de la bolsa para llegar unos microsegundos antes a las órdenes y aprovechando esa velocidad y con órdenes muy pequeñas manipulan los precios obteniendo ganancias seguras a costa de encarecer las transacciones de los minoristas y de los fondos de inversión.

Por eso mismo una compañía crea un hilo de fibra óptica más rápido entre Chicago y Nueva York para tener más ventaja en sus operaciones, y para combatir esta situación Katsuyama crea una nueva firma de bolsa más limpia y honesta que las anteriores.

Otro momento interesante del libro se centra en la figura del informático ruso de Goldman Sachs Sergey Aleynikov,detenido y encarcelado por el FBI a instancias de una denuncia de Goldman por haber robado código informático del banco.

En definitiva un libro recomendable para descubrir los misterios y la lógica de un mercado como el actual que en principio parece más ilógico y volátil que nunca.

Disminuye las comisiones

Minimizar las comisiones es algo muy importante ya que las comisiones son como pequeños vampiros que chupan la sangre, en este caso tu dinero, y que entorpecen y retrasan el camino hacia la independencia financiera. Por lo tanto las comisiones siempre que se puedan han de evitarse, y cuando esto no sea posible han de ser lo más bajas posibles.

En el caso de la inversión en bolsa es aconsejable no operar de forma compusiva, haciendo continuas operaciones a muy corto plazo que lo único que hacen es enriquecer al broker en vez de a nosotros, ya como se sabe el broker nunca pierde, él cobra su comisión si operas, ganes o pierdas, así que le interesa que hagas continuamente operaciones, incluso que caigas en la ludopatía del trader enganchado al mercado y a la adrenalina que tiene que estar operando continuamente.

También es importante que las operaciones que hagas sean muchas o pocas sean lo más económicas posibles, por lo que en principio es aconsejable huir de los grandes bancos genralistas, y operar con brokers online especializados, siendo Interactive Brokers un buen ejemplo de ello.

En el caso de fondos de inversión no se debe invertir en los fondos de los grandes bancos, con caras comisiones y mediocre rentabilidad si no principalmente en fondos índices que cobren comisiones muy baratas, y así realizar una gestión pasiva. En el caso que se prefiera una gestión activa deberíaq ser en fondos con una trayectoría de bastantes años superando al mercado y con unas comisiones aceptables, y de esos hay pocos. Por eso lo más recomendable es la gestión pasiva en fondos indexados de calidad como los de Amundi y Pictet o etfs como los de Vanguard o Ishares.

Tambíen es aconsejable tener en cuenta en la vida diaría es generalmente mejor operar en un banco online sin comisiones,o si es en un banco tradicional en uno que respete el no cobrar comisiones, que lo único que consiguen es cobrarnos por lo que no deberían.

Controla la deuda

La idea que quiero transmitir es que las deudas son peligrosas y cuanto menor sea el nivel de endeudamiento mucho mejor, pero también es cierto que hay que distinguir entre deuda buena y deuda mala.

La deuda mala es aquella que usamos para darnos caprichos o hacer compras de impulso, irreflexivas, compras por aparentar y que no te puedes permitir, ya sean créditos personales o de tarjeta a muy alto interés o comprar una casa que excede en mucho a tu poder adquisitivo y recursos aunque sea recurriendo a la financiación.

La deuda buena es aquella que te permite invertir con ella y generar retornos superiores al interes que pagas,tanto comprando pisos para alquilar,como apalancandote con futuros o comprando acciones a credito como hizo Ram Bhavnani,esto lo defiende Kiyosaki en Padre Rico,Padre Pobre como metodo mas rapido para multiplicar tu riqueza pero ojo hay que controlar mucho el nivel de deuda porque el apalancamiento es muy peligroso incluso la deuda buena,hacer numeros,ser prudente,porque el riesgo es perder tu patrimonio.