Planes de pensiones

 

Hay dos razones principales que explican la baja rentabilidad de muchos planes de pensiones 

1. Las comisiones aplicadas a los planes de pensiones por los grandes bancos. En muchos casos, son muy superiores a la tasa de rendimiento anualizada del régimen. En otras palabras, ganan más que tú. Cuando pones dinero, en realidad sólo estás poniendo la mano.

2. el tipo de plan de pensiones que elija (tipo variable - tipo fijo) A largo plazo, la forma más "conservadora" de mantener el precio del dinero es invertir en renta variable, y normalmente el plan de pensiones elegido tiene un componente muy importante de renta fija y fondos financieros para evitar cambios bruscos de rentabilidad a cambio de una menor rentabilidad a largo plazo. Lo que los vendedores de los bancos venden como "seguro" acaba siendo una "baja rentabilidad garantizada".

En la mayoría de los países desarrollados, las pensiones privadas representan una proporción cada vez mayor de los ingresos por jubilación.

Cabe señalar que productos como los planes de pensiones existen en la mayoría de los países desarrollados del mundo, pero hay claras diferencias y adaptaciones regionales.

Hasta cierto punto, los conceptos principales son siempre similares. La idea es fomentar el ahorro a largo plazo para que los individuos puedan acumular activos (para complementar su pensión, si la tienen, o vivir de ella) antes de dejar de trabajar.

Hay varias formas de fomentar el ahorro, pero a menudo se utiliza el estilo español de aplazamiento de impuestos. De nuevo, el concepto es sencillo. El impuesto sobre la renta no puede evitarse. Simplemente se aplaza.

El aplazamiento tiene dos ventajas principales. Por un lado, se dispone de un dinero extra a lo largo de los años (que se puede invertir y puede generar más rendimientos) y por otro lado, se difiere la tributación durante los periodos de bajos ingresos laborales (al menos esto se da por hecho, pero por supuesto no ocurre en el 100% de los casos). Las dos principales ventajas de un plan de pensiones son.



Ventajas de un plan de pensiones

Para los que ganan mucho, las ventajas de un plan de pensiones son muy evidentes. Pagas menos impuestos en tu próxima declaración de la renta.

Esto significa que puede deducir hasta 1.500 euros de su base imponible, lo que significa que gana 1.500 euros menos en el año y puede deducir el tipo impositivo más alto (cerca del 50% en muchos municipios).

Estos ingresos deben tributar cuando se retira la pensión.

Esto significa que muchos años después, durante los cuales el capital nos ha dado rendimientos adicionales, cuando recibamos estos ingresos de nuestra pensión podemos pagar un tipo impositivo inferior al que pagamos ahora (aunque ahora paguemos un tipo de IRPF más alto, y en el futuro cuando recibamos los ingresos tendremos menos base imponible y un tipo impositivo inferior al que tenemos ahora (si esperamos pagar un tipo impositivo inferior cuando recibamos esos ingresos) . (Esto es más probable si los ingresos son bajos, pero nadie sabe exactamente cuál será el tipo del impuesto sobre la renta de las personas físicas dentro de cinco, diez, veinte o treinta años).

Desventajas de los planes de pensiones

El principal inconveniente de los planes de pensiones es su escasa liquidez. Sólo en determinadas circunstancias el Estado puede retirar un régimen de pensiones (tras 10 años de funcionamiento, desempleo de larga duración, enfermedad o jubilación). 

La falta de liquidez es claramente un alto precio a pagar. Por lo tanto, hay que incluir los planes de pensiones en la estrategia de inversión y disponer de instrumentos más líquidos a corto plazo.

Aspectos positivos de la falta de liquidez

Creo que la iliquidez tiene un lado positivo, ya que evita los sentimientos negativos de las decisiones irracionales causadas por el miedo y la emoción.

No se trata en absoluto de una cuestión trivial. Personalmente me gusta mucho este aspecto porque significa que el dinero está claramente marcado. Es un dinero a muy largo plazo destinado a nuestra jubilación. Puede "obligar" a los que estamos más centrados en el corto plazo a no tocar el dinero que necesitaremos más adelante.

¿Acciones, bonos o ingresos mixtos?

Los resultados de los últimos 15 años son muy claros y reveladores. 

Por lo general, los planes de pensiones más rentables son los que se basan en acciones.

Tenga en cuenta que en el cuadro anterior también se distinguen los fondos garantizados. Un fondo garantizado es un fondo que garantiza el 100% de las aportaciones al final del periodo de carencia y suele invertir en renta variable (y a veces en renta fija). Debido al reducido número de fondos garantizados analizados en la tabla, no es posible extraer conclusiones estadísticamente relevantes sobre este producto.

Parte de la renta variable cuando las pensiones son el principal activo

Hay muchos estudios sobre la proporción de renta variable que debe tener un plan de pensiones. Una vez más, es importante conocer su patrimonio y sus circunstancias personales.

Por ejemplo, una persona que tiene la mayoría de sus activos en un plan de pensiones ha sido y probablemente seguirá siendo menos activa debido al "miedo" a la volatilidad del mercado.

En este caso, renunciará a una parte importante de sus rendimientos para reducir la volatilidad de su cartera de pensiones. Es una estrategia lógica pero poco rentable.

No es rentable porque es bien sabido que los bonos y los instrumentos del mercado monetario a largo plazo no pueden vencer a la inflación (enlace de investigación), y es lógico porque el miedo es un impulso humano que paraliza la razón.

En este caso, sería peor que quienes tienen la mayor parte de sus activos de pensiones en renta variable trasladaran sus pensiones a la renta fija tras una gran caída (no es habitual que la renta variable caiga un 50%, pero es posible), ya que podrían "observar" que esta caída ha reducido a la mitad sus activos de jubilación.

Al cambiar su plan de pensiones por un plan de bonos, está "cristalizando" esta pérdida y, por tanto, dificultando la recuperación de esta caída.

Por lo tanto, es muy importante que todo el mundo se mire al espejo y piense en lo que haría si el mercado cayera drásticamente (un supuesto complejo, ya que nadie sabe cómo se comportaría si el mundo estuviera a punto de colapsar). 

En resumen, si su plan de pensiones representa una parte importante de su patrimonio y tiene dudas sobre cómo responderá a una fuerte caída del mercado, es mejor ser más conservador y darse cuenta de que, aunque puede beneficiarse de las ventajas fiscales de un plan de pensiones, no estará en el lado de los beneficios.

Porcentaje de acciones en las que los planes de pensiones representan sólo una pequeña proporción de los activos

En situaciones en las que la pensión es sólo un pequeño porcentaje de los activos (lo que obviamente es ideal), es muy recomendable invertir principalmente en acciones. Esto se debe a que, además de las ventajas fiscales, su dinero estará entre 3 y 4 puntos porcentuales por encima de la tasa de inflación (a largo plazo, si el fondo que elige está diversificado internacionalmente y tiene bajas comisiones).

Incluso cuando se jubile, su pensión seguirá formando parte de su patrimonio y, en una época en la que se viven 25 años o más antes de jubilarse, puede tener sentido mantener una parte importante de su pensión en renta variable.

Si sigue la famosa regla del 4% y no retira más del 4% del total de su pensión cada año, la pequeña cantidad de riqueza que representa su pensión puede seguir creciendo, superar la inflación y permanecer con usted durante el resto de su vida.

¿Y si mi salario es muy bajo?

Si los salarios son muy bajos, la única ventaja de un plan de pensiones es la falta de liquidez. Sí, somos conscientes de que la falta de liquidez es una desventaja. En cualquier caso, esta falta de liquidez le permite asegurar su jubilación.

Este matiz es importante, porque si su sueldo es bajo, es decir, no disfruta de un atractivo ahorro fiscal por el bajo tipo de pago del IRPF, es conceptualmente mejor invertir en un fondo de inversión, un producto con liquidez inmediata.

Si hay suficiente estabilidad y realmente no va a tocar su dinero hasta que se jubile, entonces considerar una inversión sin restricciones de liquidez es ciertamente una opción.

Sin embargo, la realidad es que la gente es experta en poner "excusas" que son mucho más importantes que la jubilación, y el dinero invertido inicialmente para la jubilación suele dilapidarse en necesidades que pueden ser más urgentes, pero que sin duda son menos importantes.

Por lo tanto, es aconsejable contratar una (buena) pensión aunque tu sueldo sea bajo (precisamente porque tu sueldo es bajo y tu futura pensión será aún más baja). Puede que no haya muchas ventajas fiscales, pero hay ciertos principios en cuanto al ahorro para la jubilación y la garantía de iliquidez de que el dinero estará disponible cuando realmente lo necesite.

Tres sencillos pasos para adherirse a un plan de pensiones. Calcule el importe anual, decida un plan y automatice.

 En mi opinión, la mejor manera de invertir la pensión es la siguiente.

1. Calcule el importe de las aportaciones anuales que desea invertir. Por supuesto, cuanto mayor sea el importe mejor. Mientras no haya cambios significativos en sus ingresos anuales y no haya cambios significativos en su patrimonio total, debe seguir invirtiendo esta cantidad anual.

2. decidir en qué plan de pensiones invertir. En función de su edad y de su patrimonio total, elija la combinación adecuada de tipos de interés variables y fijos (véase el apartado anterior sobre tipos de interés variables o fijos), y recuerde que debe asegurarse de que el plan de pensiones tenga unas comisiones bajas y esté lo menos correlacionado posible con la intervención humana (es decir, que replique el índice, de esta forma las comisiones son bajas baja y no está sujeta a pérdidas por error del gestor).

3. automatizar sus inversiones. Mi consejo es invertir mensualmente. Las razones son las siguientes. Por lo general, casi todas las empresas pagan mensualmente. Con un recibo mensual para "cobrar" su pensión, puede gestionar mejor sus finanzas personales y tener así una idea clara de sus ingresos mensuales, sus gastos, sus ahorros y, sobre todo, la parte de las inversiones.

Mensual, sin pretensiones y automatizado. Impresionante. En primer lugar, con esta campaña pagas tu futuro. Para que puedas dormir calentito cuando ya no puedas mantenerte en pie. Luego, usas el resto del dinero para pagar la cerveza de hoy.

Otra ventaja es que al tener una renta mensual, puedes repartir tus inversiones a lo largo de un periodo de tiempo y evitar que todas tus inversiones se concentren en los peores (o mejores) momentos del año.

De este modo, las ganancias y las pérdidas se pueden amortizar. Hay estudios muy interesantes sobre la diversificación a largo plazo, que concluyen que, por término medio, siempre es más rentable invertir en cantidades globales que dividir las inversiones en períodos sucesivos.

El problema es que se trata de una media, y si se divide la inversión por un determinado periodo de tiempo, uno o dos años, los resultados pueden variar significativamente a mejor. Imagínate que pones todo tu dinero a la vez en las horas punta.

Por lo tanto, es posible que renuncie a algunos rendimientos (de media), pero si tiene mala suerte y empieza a invertir antes de que el precio de las acciones haya caído muy bruscamente, se llevará un golpe (recuerde que nadie puede predecir cuándo entraremos en un pico o en una depresión sostenida).

La única desventaja de invertir mensualmente en comparación con la posibilidad de invertir semestralmente o anualmente es que se paga un poco más en comisiones por cada transacción, pero ganas en hacer más preciso el dca con la ventaja de la automatización total.