Después de años de estudio,
experimentación y muchos errores presento la estrategia que veo más interesante para el largo plazo
para un inversor medio que quiera asumir ciertos riesgos y estar relativamente
pendiente del mercado, sin llegar a los extremos de los yonkies del corto plazo
que se pasan 14 horas al día pegados a varios monitores analizando gráfico tras
gráfico y realizando operaciones de forma compulsiva.
Mi propuesta se basa en carteras
base para el muy largo plazo y carteras más a medio plazo cuyos beneficios
acaban revertiendo a las carteras a más largo plazo.
-Cartera 1 sería una cartera
enfocada a la jubilación formada por
fondos de inversión por su facilidad para rebalancear y realizar aportaciones
pequeñas y frecuentes y por su diferimiento fiscal de las plusvalías. Los
fondos de inversión a utilizar se dividen en por un lado fondos de gestión
activa con sesgo value de gestores que lleven una trayectoria contrastada
durante años batiendo al mercado y por otro lado una cartera de carácter global
que abarque el mercado de todo el mundo con fondos indexados con muy bajas
comisiones. Esta cartera se irían haciendo aportaciones mensuales y salvo
emergencia no se tocaría hasta la jubilación.
-Cartera 2 destinada a derivados,
arbitrajes y situaciones especiales, donde fundamentalmente se utilizaría la
venta de opciones sobre acciones tanto call cubiertas como principalmente de puts.
-Cartera 3 ,sería una cartera
pequeña, de alto riesgo, buscando acciones de baja capitalización, small caps
que se presuma van a tener un gran crecimiento a años vista, las tennbaggers de
las que hablaba Lynch.
-Cartera 4, que sería comprar
acciones con sesgo value, fundamentalmente en pánicos ,tanto sobre esa misma
acción o sector como en pánicos de mercado, siguiendo el enfoque contrarian,
con esta cartera con un riesgo relativo históricamente se ha logrado superar al
mercado.
-Cartera 5, enfocada a dividendos ,tanto
valores españoles como extranjeros, en empresas sólidas, con poca deuda, payout
contenido, y que generen caja de forma recurrente. Se trata de combinar un
dividendo respetable con especialmente un dividendo creciente en el tiempo, al
estilo de los aristócratas del dividendo. La cartera tiene un enfoque a largo
plazo para generar rentas que se irán reinvirtiendo y en un futuro aspirar a
vivir del dividendo.
En la estrategia las carteras
tendrán vasos comunicantes, se apoyarán unas en otras y el objetivo último es
alcanzar la independencia financiera.
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