Hay dos razones principales que
explican la baja rentabilidad de muchos planes de pensiones
1. Las comisiones aplicadas a los
planes de pensiones por los grandes bancos. En muchos casos, son muy
superiores a la tasa de rendimiento anualizada del régimen. En otras
palabras, ganan más que tú. Cuando pones dinero, en realidad sólo
estás poniendo la mano.
2. el tipo de plan de pensiones que
elija (tipo variable - tipo fijo) A largo plazo, la forma más
"conservadora" de mantener el precio del dinero es invertir
en renta variable, y normalmente el plan de pensiones elegido tiene
un componente muy importante de renta fija y fondos financieros para
evitar cambios bruscos de rentabilidad a cambio de una menor
rentabilidad a largo plazo. Lo que los vendedores de los bancos
venden como "seguro" acaba siendo una "baja
rentabilidad garantizada".
En la mayoría de los países
desarrollados, las pensiones privadas representan una proporción
cada vez mayor de los ingresos por jubilación.
Cabe señalar que productos como los
planes de pensiones existen en la mayoría de los países
desarrollados del mundo, pero hay claras diferencias y adaptaciones
regionales.
Hasta cierto punto, los conceptos
principales son siempre similares. La idea es fomentar el ahorro a
largo plazo para que los individuos puedan acumular activos (para
complementar su pensión, si la tienen, o vivir de ella) antes de
dejar de trabajar.
Hay varias formas de fomentar el
ahorro, pero a menudo se utiliza el estilo español de aplazamiento
de impuestos. De nuevo, el concepto es sencillo. El impuesto sobre la
renta no puede evitarse. Simplemente se aplaza.
El aplazamiento tiene dos ventajas
principales. Por un lado, se dispone de un dinero extra a lo largo de
los años (que se puede invertir y puede generar más rendimientos) y
por otro lado, se difiere la tributación durante los periodos de
bajos ingresos laborales (al menos esto se da por hecho, pero por
supuesto no ocurre en el 100% de los casos). Las dos principales
ventajas de un plan de pensiones son.
Ventajas de un plan de pensiones
Para los que ganan mucho, las ventajas
de un plan de pensiones son muy evidentes. Pagas menos impuestos
en tu próxima declaración de la renta.
Esto significa que puede deducir hasta
1.500 euros de su base imponible, lo que significa que gana 1.500
euros menos en el año y puede deducir el tipo impositivo más alto
(cerca del 50% en muchos municipios).
Estos ingresos deben tributar cuando
se retira la pensión.
Esto significa que muchos años
después, durante los cuales el capital nos ha dado rendimientos
adicionales, cuando recibamos estos ingresos de nuestra pensión
podemos pagar un tipo impositivo inferior al que pagamos ahora
(aunque ahora paguemos un tipo de IRPF más alto, y en el futuro
cuando recibamos los ingresos tendremos menos base imponible y un
tipo impositivo inferior al que tenemos ahora (si esperamos pagar un
tipo impositivo inferior cuando recibamos esos ingresos) . (Esto es
más probable si los ingresos son bajos, pero nadie sabe exactamente
cuál será el tipo del impuesto sobre la renta de las personas
físicas dentro de cinco, diez, veinte o treinta años).
Desventajas de los planes de pensiones
El principal inconveniente de los
planes de pensiones es su escasa liquidez. Sólo en determinadas
circunstancias el Estado puede retirar un régimen de pensiones (tras
10 años de funcionamiento, desempleo de larga duración, enfermedad
o jubilación).
La falta de liquidez es claramente un
alto precio a pagar. Por lo tanto, hay que incluir los planes de
pensiones en la estrategia de inversión y disponer de instrumentos
más líquidos a corto plazo.
Aspectos positivos de la falta de
liquidez
Creo que la iliquidez tiene un lado
positivo, ya que evita los sentimientos negativos de las decisiones
irracionales causadas por el miedo y la emoción.
No se trata en absoluto de una cuestión
trivial. Personalmente me gusta mucho este aspecto porque significa
que el dinero está claramente marcado. Es un dinero a muy largo
plazo destinado a nuestra jubilación. Puede "obligar" a
los que estamos más centrados en el corto plazo a no tocar el dinero
que necesitaremos más adelante.
¿Acciones, bonos o ingresos mixtos?
Los resultados de los últimos 15 años
son muy claros y reveladores.
Por lo general, los planes de pensiones
más rentables son los que se basan en acciones.
Tenga en cuenta que en el cuadro
anterior también se distinguen los fondos garantizados. Un fondo
garantizado es un fondo que garantiza el 100% de las aportaciones al
final del periodo de carencia y suele invertir en renta variable (y a
veces en renta fija). Debido al reducido número de fondos
garantizados analizados en la tabla, no es posible extraer
conclusiones estadísticamente relevantes sobre este producto.
Parte de la renta variable cuando las
pensiones son el principal activo
Hay muchos estudios sobre la proporción
de renta variable que debe tener un plan de pensiones. Una vez más,
es importante conocer su patrimonio y sus circunstancias personales.
Por ejemplo, una persona que tiene la
mayoría de sus activos en un plan de pensiones ha sido y
probablemente seguirá siendo menos activa debido al "miedo"
a la volatilidad del mercado.
En este caso, renunciará a una parte
importante de sus rendimientos para reducir la volatilidad de su
cartera de pensiones. Es una estrategia lógica pero poco rentable.
No es rentable porque es bien sabido
que los bonos y los instrumentos del mercado monetario a largo plazo
no pueden vencer a la inflación (enlace de investigación), y es
lógico porque el miedo es un impulso humano que paraliza la razón.
En este caso, sería peor que quienes
tienen la mayor parte de sus activos de pensiones en renta variable
trasladaran sus pensiones a la renta fija tras una gran caída (no es
habitual que la renta variable caiga un 50%, pero es posible), ya que
podrían "observar" que esta caída ha reducido a la mitad
sus activos de jubilación.
Al cambiar su plan de pensiones por un
plan de bonos, está "cristalizando" esta pérdida y, por
tanto, dificultando la recuperación de esta caída.
Por lo tanto, es muy importante que
todo el mundo se mire al espejo y piense en lo que haría si el
mercado cayera drásticamente (un supuesto complejo, ya que nadie
sabe cómo se comportaría si el mundo estuviera a punto de
colapsar).
En resumen, si su plan de pensiones
representa una parte importante de su patrimonio y tiene dudas sobre
cómo responderá a una fuerte caída del mercado, es mejor ser más
conservador y darse cuenta de que, aunque puede beneficiarse de las
ventajas fiscales de un plan de pensiones, no estará en el lado de
los beneficios.
Porcentaje de acciones en las que los
planes de pensiones representan sólo una pequeña proporción de los
activos
En situaciones en las que la pensión
es sólo un pequeño porcentaje de los activos (lo que obviamente es
ideal), es muy recomendable invertir principalmente en acciones. Esto
se debe a que, además de las ventajas fiscales, su dinero estará
entre 3 y 4 puntos porcentuales por encima de la tasa de inflación
(a largo plazo, si el fondo que elige está diversificado
internacionalmente y tiene bajas comisiones).
Incluso cuando se jubile, su pensión
seguirá formando parte de su patrimonio y, en una época en la que
se viven 25 años o más antes de jubilarse, puede tener sentido
mantener una parte importante de su pensión en renta variable.
Si sigue la famosa regla del 4% y no
retira más del 4% del total de su pensión cada año, la pequeña
cantidad de riqueza que representa su pensión puede seguir
creciendo, superar la inflación y permanecer con usted durante el
resto de su vida.
¿Y si mi salario es muy bajo?
Si los salarios son muy bajos, la única
ventaja de un plan de pensiones es la falta de liquidez. Sí, somos
conscientes de que la falta de liquidez es una desventaja. En
cualquier caso, esta falta de liquidez le permite asegurar su
jubilación.
Este matiz es importante, porque si su
sueldo es bajo, es decir, no disfruta de un atractivo ahorro fiscal
por el bajo tipo de pago del IRPF, es conceptualmente mejor invertir
en un fondo de inversión, un producto con liquidez inmediata.
Si hay suficiente estabilidad y
realmente no va a tocar su dinero hasta que se jubile, entonces
considerar una inversión sin restricciones de liquidez es
ciertamente una opción.
Sin embargo, la realidad es que la
gente es experta en poner "excusas" que son mucho más
importantes que la jubilación, y el dinero invertido inicialmente
para la jubilación suele dilapidarse en necesidades que pueden ser
más urgentes, pero que sin duda son menos importantes.
Por lo tanto, es aconsejable contratar
una (buena) pensión aunque tu sueldo sea bajo (precisamente porque
tu sueldo es bajo y tu futura pensión será aún más baja). Puede
que no haya muchas ventajas fiscales, pero hay ciertos principios en
cuanto al ahorro para la jubilación y la garantía de iliquidez de
que el dinero estará disponible cuando realmente lo necesite.
Tres sencillos pasos para adherirse a
un plan de pensiones. Calcule el importe anual, decida un plan y
automatice.
En mi opinión, la mejor manera
de invertir la pensión es la siguiente.
1. Calcule el importe de las
aportaciones anuales que desea invertir. Por supuesto, cuanto mayor
sea el importe mejor. Mientras no haya cambios significativos en sus
ingresos anuales y no haya cambios significativos en su patrimonio
total, debe seguir invirtiendo esta cantidad anual.
2. decidir en qué plan de pensiones
invertir. En función de su edad y de su patrimonio total, elija la
combinación adecuada de tipos de interés variables y fijos (véase
el apartado anterior sobre tipos de interés variables o fijos), y
recuerde que debe asegurarse de que el plan de pensiones tenga unas
comisiones bajas y esté lo menos correlacionado posible con la
intervención humana (es decir, que replique el índice, de esta
forma las comisiones son bajas baja y no está sujeta a pérdidas por
error del gestor).
3. automatizar sus inversiones. Mi
consejo es invertir mensualmente. Las razones son las siguientes. Por
lo general, casi todas las empresas pagan mensualmente. Con un recibo
mensual para "cobrar" su pensión, puede gestionar mejor
sus finanzas personales y tener así una idea clara de sus ingresos
mensuales, sus gastos, sus ahorros y, sobre todo, la parte de las
inversiones.
Mensual, sin pretensiones y
automatizado. Impresionante. En primer lugar, con esta campaña
pagas tu futuro. Para que puedas dormir calentito cuando ya no puedas
mantenerte en pie. Luego, usas el resto del dinero para pagar la
cerveza de hoy.
Otra ventaja es que al tener una renta
mensual, puedes repartir tus inversiones a lo largo de un periodo de
tiempo y evitar que todas tus inversiones se concentren en los peores
(o mejores) momentos del año.
De este modo, las ganancias y las
pérdidas se pueden amortizar. Hay estudios muy interesantes sobre la
diversificación a largo plazo, que concluyen que, por término
medio, siempre es más rentable invertir en cantidades globales que
dividir las inversiones en períodos sucesivos.
El problema es que se trata de una
media, y si se divide la inversión por un determinado periodo de
tiempo, uno o dos años, los resultados pueden variar
significativamente a mejor. Imagínate que pones todo tu dinero a la
vez en las horas punta.
Por lo tanto, es posible que renuncie a
algunos rendimientos (de media), pero si tiene mala suerte y empieza
a invertir antes de que el precio de las acciones haya caído muy
bruscamente, se llevará un golpe (recuerde que nadie puede predecir
cuándo entraremos en un pico o en una depresión sostenida).
La única desventaja de invertir
mensualmente en comparación con la posibilidad de invertir
semestralmente o anualmente es que se paga un poco más en comisiones
por cada transacción, pero ganas en hacer más preciso el dca con la
ventaja de la automatización total.
